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浮息票据

具有吸引力的低风险利率

浮息票据作为非固定利率的债券, 票面利率通常都按每3个月或6个月为周期以具有公信力的欧洲银行间同业拆借市场利率(Euri­bor)为基准进行调整。 因此浮息票据属于低风险投资通常被作为流动资金投资的选择。

贴现利率差额

浮息票据的产品特点就是相对于欧洲银行间同业拆借市场利率(Euri­bor)按照不同期限和发行人的信贷等级评定溢价或折价。显示出一方面偏离的基本利差(Quoted Margin)和发行人特有的贴现利率差额(Discounted Margin)。最后通过比较各种债券最终得出评估参数。

基本利差

不同于贴现差额，基本利差在浮息票据有效期内保持不变。发行人的信贷等级评定和财务状况越好，在多数情况下溢价发生就越低，最后直至发展到折价。

关于利率

通过定期调整金融市场利率从而降低了浮息票据因利率变动的风险。贷款和息差的风险可与相应的固定利息债券相比较，因此信贷等级评定变化就对贴现差额影响较大。

总结

作为一个介于金融市场债券和固定利率信贷产品的混合体浮息票据可以定期带来利息收益。在资本市场利率上下变动时浮息票据一直是热门的投资方式。

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